摘要
在以市場為導向的經濟建設中，合理的營運資金是企業發展的關鍵，是企業長久性的有力支撐。一般情況下，企業要想及時地合理有效地反映自身資金運營狀況，首先必須建立完善企業營運能力體系，從而可以向企業管理者更好地且系統性地確定以及評估企業資金運營狀況，同時也可以向企業管理者們反饋企業自身的實際運營資金管理能力、抗風險能力、盈利能力和成本控制力，這不僅給企業管理者們提供了企業最真實最直接的財務分析數據，也讓管理者們在做出決策時可以做出更加謹慎科學的決策，為企業的經濟效益增光添彩。本文以力帆集團為例，分析企業運營能力分析系統的具體內容及方法、企業存在的營運資金管理問題和針對其問題所給出的一系列解決方法及建議。同時將以力帆集團為例，闡述并分析了目前我國企業在營運資金管理方面存在的問題，針對問題進行詳細說明并給出了對應的解決辦法，從而促進企業更好的發展，讓企業采取合理有效的營運資金管理辦法成為其百尺竿頭更進一步的最優決策。
關鍵詞：營運能力營運資金應收賬款商業信用
1.緒論
1.1研究目的和意義
在建立以市場為導向的社會主義市場經濟時，企業越來越在推動對資金的有效管理的同時，其中尤其是對于企業營運資金的管理問題更為重視，因為營運資金的管理與企業的營業利潤有關，它不僅代表了公司的短期償付能力，并直接影響著公司的生存與發展。盡管營運資金管理不是一個企業成功的最重要因素，但是錯誤的營運資金管理可以使公司多年的努力迅速付諸東流。但是，合理科學的營運資金管理卻可以為企業的發展奠定牢固的基礎，并為企業未來的發展提供一個強大的后盾。目前，我國企業仍然存在許多缺陷與不足，其中常見問題包括營運資金管理結構不完整，營運資金不充足，營運資金管理能力欠缺以及營運資金運行不規范等。這些管理缺陷不僅會直接導致公司資金管理方面的重大利益損失，有的企業甚至因此而倒閉破產。作為企業營運資金中最具活力的要素，營運資金直接影響企業的生存和發展。在現金，應收賬款和庫存方面，營運資金管理模式的整體優化將提高企業的營運資金效率，并在公司解決融資問題上起到關鍵性作用。因此，研究企業流動資金的發展和解決營運資金管理現狀具有十分重要的實際意義。
1.2國內外研究現狀
1.2.1國外研究現狀
W.D.Knight(2017)對營運資金進行單獨研究發現每項流動資產的最優水平是不合適的，當將各項流動資產上的投資聯合起來進行研究時，決策的性質不應當是最優化，而應該是滿意化。
Hampton.C.Hager(2018)首創“現金周期”概念，結合企業的生產過程探討現金流轉狀況，提出了改進現金管理、縮短現金周期的措施。在當時來看，營運資金管理尚未形成獨立的領域，對其的研究也尚未系統化，只停留在現金管理、存貨管理和應收賬款管理的層面。
KennethP.Nunn(2018)從產品線的角度對影響營運資金的因素進行了分析，歸納得出了五條影響因素。
JamesA.Gentry&R.Vaidyanathan（2019）通過綜合考慮現金周轉期內各階段現金流的時間和數量，按不同時間點占用營運資金數量重新計算原材料、半成品、產成品、應收賬款和應付賬款周轉天數，建立了修正的現金周期指標一加權現金周期。該指標的提出使在營運資金管理評價方面，實現了從流動資產周轉率到營運資金周轉率的轉變。
1.2.2國內研究現狀
向平(2017)提出了零營運資金管理的基本原理，提出用貨幣資金周轉期來考察營運資金管理的績效。
周立霞(2018)指出營運資金管理的核心就是資金的使用和籌措，如何使營運資金以最小的投入獲取最大的產出，這就需要縮短存貨周轉期、加快應收賬款周轉速度和盡量展延應付賬款，但是這些都必須考慮到風險與收益的營運資金政策。鄭文欣(2019)在其文章中提到了企業將營運資金管理劃分為流動資產管理和流動負債的管理。
王竹泉、馬廣林（2019）提出了“將跨地區經營企業營運資金管理的重心轉移到渠道控制上”的新理念，倡導將營運資金管理研究與供應鏈管理、渠道管理和客戶關系管理等研究有機結合起來。這項研究是關于企業營運資金管理研究的新的飛躍，提出了研究的新思路、新方法，也為創新營運資金管理方法提供了新的理論基礎。
1.3研究內容
本文將先從研究此次論題的目的以及其意義展開，并且將國內外對營運資金管理問題的研究分別進行了相關闡述與對比，隨后便對營運資金管理的概念與原則做了相應的簡單概述，接著本文便將通過案例法以力帆集團為例，通過分析力帆集團的現狀，總結概述出營運資金管理方面存在的問題，最后針對每一項問題提出了相對應的建議與解決辦法。
2.企業營運資金管理概述
2.1營運資金管理的概念
營運資金管理是一個企業對其流動性資產和短期負債的管理。如果企業要想維持正常的資本運營，則必須有足夠的營運資本。因此，營運資金管理是企業財務營運管理最重要組成部分之一?，F金和現金等價物是指可以在一年內或一年以上的商業周期內變現或使用的資產。流動資產具有使用壽命短，周轉快，實現簡單這三種特點。如果一個企業擁有更多的短期資產，那么財務風險在一定程度上相對應有所減少。流動資產主要包括資產負債表中的現金，短期投資，應收款和存貨等相關項目。短期負債是指必須在一年或一年以上的商業周期內償還的債務。短期負債也稱為短期融資。它們具有運行成本低和還款期短的特點。并且短期負債必須由企業管理者仔細，謹慎地管理，否則公司將承受巨大風險。流動負債主要包括各種項目，例如短期貸款，票據，負債和工資。
因此，必須妥善管理流動資金管理，適當有效地解決流動資產和短期負債兩個問題。也就是說，公司必須首先了解他們應該在營運資本上投資多少，即管理資金使用，包括現金管理，應收賬款管理和庫存管理。其次，公司需要了解如何籌集資金，即管理籌款活動，包括管理短期銀行貸款和管理商業貸款。顯然，企業營運資金管理的核心內容是對資金使用和募集的管理。
2.2營運資金管理的原則
2.2.1保證合理的資金需求
企業需要仔細分析生產和運營狀況，并及時適當地確定所需的營運資金數額。企業的制造和經營活動與對企業營運資金的需求之間有著直接的聯系。當企業處于生產和銷售的旺季時，流動資產通常同時會持續增加，并且企業的短期負債也會相應增加。如果企業的生產和銷售出現不斷下降的情況，那么流動資產和流動負債也會下降。因此，企業管理者需要確保擁有合理資金，企業的營運資金管理也必須以滿足正常和合理的資金需求為第一考慮的關鍵點。
2.2.2提高資金使用效率
提高資本使用效率的最重要方法是加快資本周轉率。提高周轉資金部署效率的關鍵是采取有效措施，縮減運營周期，加快現金變現流程，提高有周轉資金的公司的營業額。因此，企業需要找到方法來加快短期資產（例如庫存和應收款）的周轉，為更大的行業規模提供有限的資金，并為企業創造充分的條件以獲得更好的經濟效益，促進企業發展。
2.2.3節約資金使用成本
在管理營運資金時，企業必須正確處理它，有效地保證生產和運營需求之間的關系，并節省資金成本。在遵守節儉原則的前提下，我們必須確保生產和運營要求，并盡最大努力降低資本成本。首先，企業必須挖掘自身的資本潛力，復興所有內部資金，并適當，謹慎地使用這些資金。其次，企業必須積極拓展融資渠道，合理分配資源，獲取廉價資金并服務于生產經營活動。
2.2.4保持足夠的短期償債能力
適當地保證短期資產和短期負債之間的關系，保持短期資產結構和短期負債結構的適應性，并確保公司具有足夠的短期償付能力，這樣能使債權人的利益在很大程度上不受到損害。
3.力帆集團營運資金管理現狀分析
3.1力帆集團簡介
力帆實業（集團）有限公司是中國最大的民營企業之一，成立于1992年。歷經多年的艱苦奮斗，已迅速發展成為融科研開發、發動機、摩托車和汽車生產、銷售（包括出口）為主業，并集足球產業、金融證券于一體的大型民營企業。
3.2力帆集團營運資金管理現狀
3.2.1企業財務狀況分析
數據來源：力帆集團年報數據
從表3.1可以看出，力帆集團近幾年來的流動負債占比一直維持在相對穩定的占比，大約55%左右。而我們知道，流動負債占比越高，企業在短期內所需要償還的負債就越多，相應的企業的經營風險和資金壓力也就越大，如果企業一旦出現了資金供應不足的情況，則極有可能面臨破產倒閉。但力帆集團的流動負債占比相對正常，說明企業對短期債權人的依賴程度并不高，經營風險和資金壓力也不大。而從整體趨勢上來看，從2016年至2019年，流動負債占比仍然呈緩慢上升趨勢，這也可能是因為企業的資金成本和企業盈利能力降低，也可能是企業業務量增大的結果。
3.2.2企業存貨管理分析
從表3.2可以看出，力帆集團存貨占流動資產比重過高，大約在54%左右。存貨比重大，在一般情況下，就說明企業在存貨管理方面存在明顯缺陷，其中資金變現能力差這一點會直接導致由于購買存貨的現金發生短缺問題，使企業資金周轉困難，并且增加了相應的利息支出，也會導致企業增加多度的存貨成本。而且伴隨著同行企業的競爭，新產品以及新技術會不斷增加與發展，過多的存貨量會使企業不便于應對市場的靈活變化。而力帆集團的存貨材料成本并不像制造企業那么高，因此，企業的存貨成本在其產品成本的占比上相對較少，其相應的損益也比較小。
一般情況下，企業在進貨過程中，由于訂單數量龐大，企業應與供應商建立良好的合作關系。企業在經營的過程中，基于成本等因素，不會一次性全部到達企業倉庫，這也造成使用時間的不確定。為了防止需求增加或交貨延遲，企業需要存儲較多庫存存貨備用。這些備用庫存不用于日常生產和經營，只有在需要過多存貨或交貨延遲時才會使用，是企業處于一個應急情況下才會使用的存貨，因此，我們不排除力帆集團具備良好的保險儲備能力。
3.2.3企業現金管理分析
現金是財務報表中最為靈活的科目。一般來說現金的閑置并不會為企業帶來收益。所以，如何把控好現金的保有量是一個值得探討的問題。其目的是確定適當的目標余額，并進行有效的財務業務。為了改善企業生產管理，投資管理工作的需要，在進行現金管理同時必須注意以下幾點：
首先，現金收支計劃制定。企業為了提高現金使用率，就必須對現金的收支加強把控。其次，企業可以利用閑置資金進行投資理財，并且是基于能夠保證企業正常經營生產的條件下，結果才有效。再次，流動性強的資產項目其實給企業帶來的效益較少，企業應該平衡現金持有量，使現金存量的多少與企業現在擁有的現金量達到一個平衡狀態。資金周轉速度快，現金持有量可以減少，資金周轉速度的降低可以為企業創收。最后，控制好現金的收入與支出，平衡收益與其流動性。
表3.3力帆集團2016-2019現金及占流動資產比重
數據來源：力帆集團年報數據
從表3.3可以得出力帆集團的現金占流動資產比重過低，說明其流動資金緊張，尤其是貨幣資金，企業存在較大的財務風險。
3.2.4企業應收賬款管理分析
應收賬款是企業通過向購買方提供商業信用，進而取得在未來收取商品銷售款的一種債權。當應收賬款規模過大，則意味著企業提供了過多的商業信用，被外部購買方占用了企業自身過多的資源，不利于資金流轉，進而降低了資金收益性，因此針對應收賬款的管理就顯得尤為重要。
表3.4力帆集團2016-2019年應收賬款規模及占流動資產比重
數據來源：力帆集團年報數據
由表3.4可知，力帆集團應收賬款呈現趨勢為先下降后上升，2017年出現最低值。其中，2017年相比2016年出現了大幅下降。說明力帆集團調整了賒銷政策，采取了略為緊縮的信用標準和信用條件，降低了購買方對企業資金的占用，同時加速企業應收賬款的回收，進而有效減少應收賬款。從應收賬款占流動資產的比重變化趨勢來看，占比雖處于大幅波動的狀態，但整體呈現上升的趨勢?？傊?，力帆集團應收賬款管理水平雖有所提升，但仍需加強。
4.力帆集團營運資金管理存在的問題
4.1營運資金不足，融資渠道有限
在當今資源有限的情況下，有限的流動資金是否能得到合理利用是每個企業都需要考慮的問題。但是，流動資金的缺乏需要控制在合理的限制范圍內，如果超過可接受的規定范圍，則會影響企業的正常運轉。營運資金，是維持企業日常生產和運營所需的資本，它與企業的生產運營有著密不可分的聯系。營運資金不至于能夠直接影響企業正常的運營。另一方面，如果一家企業想要擴大生產經營規?；蛟黾訕I務量，那么資金短缺將不可避免地影響到企業的投資策略。此外，我國金融市場發展還不夠全面，融資體制還存在很多問題，因此企業的融資渠道有限。投資融資和銀行貸款作為企業融資的僅有渠道，我國不完善的制度使許多企業尤其是中小企業的融資渠道受到強制抵壓。由于銀行通常對貸款有一定的限制，而且中小企業很難通過資本市場獲得必要的資金，因此中小企業很難借貸或融資。同時利率上升也會使使企業難以籌集資金，從而直接增加了企業的負擔。
4.2營運資金營運效率低
4.2.1企業存貨量大
企業大量存貨會導致流動資產銷售滯后，其中流動資產的質量相對不高并且不良資產的占比也會加大，因此流動資金占比也受到一定的影響。過多的存貨不僅會導致資源的浪費，還會會導致企業資金無法正常運轉。在計劃經濟向市場經濟過渡期間，我們發現很多企業沒有很好的掌握市場需求，對產品的追求也只是一味的跟從其他同行業企業，這種不良的現象加重了資源的浪費，占用過多資本并降低現金運營效率。另一方面，應收賬款量的增加以及資金回籠時間長，使得周轉率急劇下降。這些因素的存在很大程度上降低了現金流量投資的運營效率，從而導致企業資金稀缺，現金銷售緩慢，并迫使企業借入大量短期債務。
4.2.2商業信用籌資方式未經合理使用
商業信貸是企業在正常經營過程和商業交易中因逾期付款而產生的當前信貸關系。其中包括了預付款和應付賬款。在這里，關于商業信用的討論主要是關于企業的應付賬款。正確使用諸如貿易應付款項之類的免息信貸，即無息貸款，可以降低企業的財務成本，提高企業的經營效率，相反，小企業的信貸基礎較差，而商業貸款則更難獲得。結果，他們無法使用無息貸款（如應付債務），只能依靠外部融資，從而導致更高的資本成本。甚至有一些企業具備使用貿易信貸的條件，但傳統上采用了“無債務”的概念，并放棄了這種免息資金來源?！翱捎玫^度使用或未使用但無用”的現狀意味著在如今我們的社會中，這種融資方式沒有得到合理利用，降低了交易的整體效率。
4.3信貸資金比重較大
當一家企業努力尋求發展時，他們需要有現金來維持生產，而對于一些無法相互補充的企業，他們通常選擇通過上市融資，銀行貸款和其他渠道獲得現金。上市融資門檻很高，普通企業很難滿足上市融資要求。因此，大多數企業的主要融資方式是向銀行借款以滿足生產經營的融資需求。盡管從銀行借款有一定的限制，并且資本成本較高，但與其他融資方式相比，它是更好的選擇。此外，還可以扣除銀行貸款的利息，這可以節省部分資本成本。另一方面，債務利息也是固定費用。如果企業的外債過高，也會阻礙企業的發展。如果企業的資產和負債過重，將導致企業的資本結構失衡，這將影響企業的營運資金使用，并導致企業的資本鏈斷裂。一些企業通常沒有足夠的資金來借款，并且足夠的信貸需要用于長期投資，但是我們知道長期投資的回收期一般比較緩慢，這也說明了企業沒有能力償還所應付的債務，并且甚至有些企業的信用度也因此受到嚴重損害，這將導致企業無法正常生產和運營，并造成財務危機。
4.4營運資金控制不嚴
4.4.1現金管理不善
現金是企業流動資產中占比最大的一部分，但其盈利能力與其他資產形式相比較相對較低。無論是過多或不足的現金持有量都對企業的未來產生不利影響?，F金不足不能保證生產的正常運行，也不利于企業的發展。相反，過度持有會導致更高的機會成本和管理成本，從而降低資本消耗效率并導致資源浪費。當前，由于缺乏機構和財務人員，我國許多中小型企業對現金的使用存在很大問題。包括沒有科學的現金預算以及管理不夠充分到位，這很難有效合理得去把控對現金的使用。另外，要是企業領導者無法嚴格要求每日的現金收支，而且還沒有準確預算企業的最佳現金持有量，那么就會頻繁出現過多現金持有量與缺乏現金持有量這兩種情況?；蛘?，這將導致機會成本與管理成本的不斷積壓，并且企業無法進行正常投資，沒有能力支付其貨款?？傊?，上述較為落后的現金管理方式將會在不久的將來被市場完全淘汰。
4.4.2應收賬款項目變現困難
在競爭激烈的市場環境中，力帆集團秉承“銷售優勢”的理念，堅信銷售才是硬道理。企業的銷售人員只知道對外銷售產品，對企業資金回籠狀況毫不關心。這雖然使得企業銷售和利潤一定量的增加，但長此以往，也導致了應收賬款量不斷增加。此外，盡管這些賬簿看起來很有利可圖，但我國的許多企業實際上都面臨著資金短缺的問題。另一方面，企業對應收賬款的控制不得力。首先，企業沒有足夠的信貸政策。應收賬款未針對索賠要求提供特定的折扣政策以加快收款速度，并且未對未按時付款的企業采取懲罰措施，導致大量欠款。其次，對于逾期卻仍然未收回的賬款沒有實行合理的回收政策，導致了壞賬不斷增加。而未得到妥善處理的壞賬也直接影響了企業的經濟利益。畢竟，企業尚未創建足夠的客戶信用記錄，也沒有客戶信用評估和評估。由于缺乏該系統，向信用狀況不佳的一些企業出售貸款直接增加了企業的應收賬款難以收回的風險，這損害了企業的利潤，也可能給企業造成財務困難。
4.4.3存貨管理方法不合理導致存貨積壓
許多企業缺乏僅基于經理經驗的科學，適當的庫存和購買計劃，并且缺乏對銷售的監督和管理，這將導致庫存損失和嚴重損失，從而減少生產和營運資金的銷售以及制造并嚴重影響企業的運營。此外，大多數企業繼續使用其傳統的方式進行儲存，從而延緩了資金流和物流信息，由此導致企業難以掌握當前實際情況，也無法對未來可能發生的方向或事件進行預測。特別是對于某些季節性產品來說，確定確切的經濟量非常重要，稍有不慎便將會出現積壓原材料，這將導致企業因購買不足而蒙受損失或失去銷售機會。
4.5缺乏有效的管理績效評價
目前在我國，企業缺乏用于績效評估的綜合指標體系，主要是根據營運資金管理的效率來評估基金的管理績效。在現有數據的基礎上，現有的估值方法主要使用流通率，流通率和債務周轉率等財務指標來評估績效。這種估值方式不能反映企業在采購，庫存和銷售三個方面的內部聯系，而只能對這三個方面進行單獨的估值。盡管企業已經做了一些工作來評估營運資金管理的績效，但這是不合理的。這種評估系統與傳統的營運資金管理理論基本等同，只著眼于本身，未能統觀整個營運資金的現金流，打破了營運資金管理和企業業務流程之間的平衡，這種理論無法真正應用于企業的運行，更滿足不了當代企業的管理需求。
5.解決力帆集團營運資金管理問題的建議
5.1拓寬融資渠道，增強融資能力
5.1.1盡量使企業融資渠道多元化
企業要想得到長足的發展，必須借助手段予以支持。資金的積累、債務融資以及利用金融市場進行外部融資都是增強自身融資能力的不錯選擇。因為首先資金作為支撐企業日常經營及各項研發工作的基礎，是企業能夠生存下來的強大后盾。所以，企業需要適當的通過各種渠道提升現金持有量。而外部融資通常又包括股權融資和債務融資，當企業的償債壓力相對較小時，可以通過公開發行股票的方式獲取資金，但是由于此種方式風險較高，投資者一旦購買股票，其本金將無法回收，由此股票融資的成本較高。債務融資則包括發行債券和銀行款，以及其他實行式的信用貸款，這種方法融資成本雖然低，但是企業所需承擔的外在風險相對較高。綜上所述，企業應結合自身實際情況，盡可能實現融資多元化，不要盲目地僅使用銀行貸款來增加信貸資金的比例并增加企業的財務風險。
5.1.2優化資本結構，提高企業自身融資能力
企業應根據自身的經營狀況考慮資本成本，盈利能力和現金打印的未來還款等因素，并應適當調節短期負債與長期負債的比率以滿足企業的資本需求，同時保持適當的短期資產與短期負債比率。努力實現減少成本和維持償債能力之間的平衡。企業應科學合理地規劃營運資金與長期投資需求之間的關系，科學有效地制定資本使用額度，并采用長期手段盡可能滿足短期資本需求，以減輕償還壓力。最好不要將短期貸款用于長期投資，因為如果資金不能按時收取還會影響企業的還款能力。
其次，政府應努力改善金融市場，擴大企業融資來源。企業融資渠道狹窄是企業生存和發展的最強阻礙之一。同西方國家相比，我們的資本市場不夠發達，制度不夠完善，資金來源有限。因此，政府應把重點放在發展資本市場、改善金融體系、擴大企業融資渠道和擴大企業經營范圍等方面，以確保企業的生存和發展。
5.2轉變經營理念，加強企業內部管理
我國企業營運資本管理存在的問題，應從企業的整體運營角度采取相應辦法，從而對資本管理起到充分作用。首先，謹慎科學規劃營運資金管理步驟，及時預測各個管理階段對企業所起到的作用與影響，填補對營運資金管理漏洞。其次是建立健全營運資金周轉體系，實施合理規范、井然有序的資金管理，促進企業發展。再次，應建立健全營運資金管理評估機制，從而對企業內部審計起到更好的督促作用。最后，強化企業財務預算工作能力，提高企業經營水平。
5.3充分而合理的利用商業信用
作為日益廣泛的營銷策略，從買方的角度來看，貸款銷售已收到越來越多的無息貸款。統計數據顯示，許多企業的短期債務融資約占短期債務的40％。盡管我國的信用體系還不健全，但應付賬款仍然是一種短期融資方法，應明智地使用，同時應付賬款對企業在短期融資上的需求起到了關鍵作用。在符合信貸條件的情況下，公司必須通過放棄現金回扣來支付一定的價格，因此必須做出謹慎的決定。這可以防止企業聲譽下降，魯莽決策可能導致企業將來會出現困難的信用問題。
5.4將營運資金管理貫穿于企業運行全過程
5.4.1加強現金管理，提高資金的使用效率
現金作為企業資產的一部分，企業的流動性強，但盈利能力低。目前，我國大多數企業對現金的管理過于廣泛，對流動性的使用存在很多隨機性，這大大降低了流動性的使用效率。為此，企業首先應制定科學合理的現金預算計劃，有計劃的地方應使用資金，以防止資金的隨機使用并且能夠合理分配資金?，F金預算管理還可以使企業了解整個資金的使用方向，建立現金責任部門并實現有效的流動性控制。此外，應改變現金收支的日常管理，以減少資金浪費，并確保日常合理使用資金。最后，有必要確定持有的最佳流動資金量以降低企業的風險。流動性過多或不足不利于企業的生產和運作。對于企業而言，有必要選擇適當的分析模型，并根據現金和現金等價物成本的減少確定最佳現金和現金等價物金額。此外，企業還應制定預定的擔保計劃以控制現金缺口。
5.4.2加強存貨管理，建立有效的存貨管理方法
為了加強對庫存的管理，首先必須對市場需求進行透徹的分析，并制定適當的庫存儲備和采購計劃。購買庫存時，我們不僅可以依靠經驗，還可以基于對市場需求的透徹了解進行購買和生產，以減少不必要的浪費并降低庫存管理成本。此外，企業應指定適當的部門，以確保如果庫存存在問題，可以找到適當的部門以加快問題的解決，提高效率并確保資金安全。最后，通過使用供應商來管理庫存（即鏈式供應）來改變傳統的管理方法。這種向供應商放置庫存并在生產中進行管理的新方法不僅避免了使用傳統方法將過多庫存留在企業中的風險，而且還降低了企業的成本和庫存管理的風險。節省一些錢。此外，它是一種管理方法，將所有活動（從購買基本原材料到交付給客戶或最終用戶）都結合在一起，以提供針對市場的產品或服務。為了更好地了解產品要求，企業通常會及時通知供應商補貨，并建立系統網絡以及時告知供應商各個銷售網點的需求，及時確定銷售需求并抓住投資機會。這種管理方法可以更好地體現其優勢，特別是對于季節性較強的商品。簡而言之，庫存管理對于企業能否獲得長期競爭優勢至關重要。
5.4.3加強應收賬款的控制和管理
應收賬款是公司現金資產的重要組成部分，在規定的期限內收回賬目，增加了公司的現金儲備，以滿足其現金需求，如果這些賬款不能在規定的時間內收回，就有可能由于公司資金的故障而引發金融危機。因此，有必要加強對借方帳戶的管理。為了加強應收賬款管理，我們概述了以下幾點方法：
一是明確內部管理與部門職責。該企業認為，“銷售至上”的概念使銷售代表能夠專注于銷售，而不是能否恢復賬款。在大多數業務經理概念中，賬款的回收只是財務部門的職責，銷售部門并不承擔責任，而實際上，企業索賠的增加主要是由于銷售人員造成的，而銷售部門應承擔相應的索賠追償責任。當企業承擔從銷售部門收取賬款的責任時，銷售人員在賒銷商品時要比盲目賒銷更加謹慎，這有助于減少賬款拖欠的可能性。
二個是創建適當的客戶信用文件。首先，檢查客戶的各個方面，根據客戶的特定條件創建客戶信用文件，評估客戶的信用等級，并對具有不同等級的客戶實施不同的信用銷售政策。
三是制定適當的信貸政策。首先，設置與企業狀況相符的貸款期限，不要盲目放松恢復期以增加銷售。此外，企業可以為客戶提供現金折扣，以加快賬款恢復速度。
四是制定相應的收款政策。應分析逾期的賬目從而了解恢復的可能性。對于確實無法收回的賬目，將其分類為壞賬，應當對可以收回的賬目采取措施予以收回，及時權衡收益。
5.4.4強化“零營運資金管理”
零周轉資金管理是近年來美國和日本一些企業財務管理的新概念。對于零營運資本，營運資本不必為零，但是營運資本管理必須滿足企業的基本現金需求，最小化營運資本管理，并大量使用短期負債為營運資本融資。換句話說，如果企業的短期資產等于或小于短期資產，則庫存為零。
零周轉資金管理是一種風險決策方法，也是一種高收益，高風險的周轉資金管理方法。企業實行零周轉資本管理，不僅降低了資本成本，優化了企業的財務結構，而且還提高了資本消耗的效率，并使投資回報最大化。此外，管理零營運資金為企業增添許多意想不到的收益，它有利于加強企業管理者對營運資金的管理，同時也提高了處理信息的效率。在企業管理理論和實際操作中，零營運資金管理具有非常大的現實意義。因此，許多企業都試圖突破自身局限追尋實現創新理念。即使未實現此目標，效率和盈利能力也會提高，這將大大改善企業的績效。
目前，中國企業為適應國際市場競爭而進行的改革將繼續深化。中國的金融國際化已逐步開始。它還致力于創建可靠的管理系統，并逐步將企業轉換為零資本。
5.5建立新的營運資金管理業績評價體系
企業資本的管理需要有一個業績評估系統的支持。為建立營運資金管理業績評價體系，應當在國內外充分采納現有的管理工作的各種先進想法、方法和成果，公司的總體業績是與經營活動和所有渠道營運資金管理有關的，并正在建立基于渠道管理的業績評價制度。這個評價體系，將供應鏈績效評估、產銷渠道運營資金管理與價值鏈管理相結合，已經建立了一個全面的兩級制度，以評價該公司業務的效率和業務資金的管理，同時還能夠對營運資金管理績效考核工作提供幫助，提升企業的供應管理和渠道控制能力，同時還能夠同客戶關系管理的角度來實現提升企業資金管理績效的目的。
結論
營運資金管理應強調營運資金管理是財務管理的重要組成部分。管理質量與整個企業財務的健康運行和整個企業的順利發展有關。在對各項理論和文獻成果進行搜后，本文從國內外的研究成果對比可以看出，我國的營運資金管理研究還處于落后階段，缺乏創新性和創新性。根據系統和科學理論的指導方針，假設總結了基本理論，本文就力帆集團的營運資金管理現狀進行了考察和分析。主要討論了力帆集團的一些常見營運資金管理問題，比如周轉資金管理不善和周轉資金運營效率低也反映了力帆集團周轉資金管理效果普遍不佳。最后，利用所獲得的管理和財務管理相關知識，提出了具體措施來加強企業在營運資金管理方面的對策，主要包括擴大融資渠道，強化企業融資能力，最大限度將企業運營資金管理工作融入到企業經營的每一個步驟中。在企業運營的整個過程中進行營運資金管理，貿易信貸等的使用再次強調了加強中國流動資金管理的必要性，并希望進一步引起關注，為如何加強企業流動資金管理提供參考和指導。
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